为了让自己的限售股解禁后能(néng)获得好的回报，上市公(gōng)司(sī)董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出(chū)货。

　　最近，中国证监会网站披露了一则行政处罚决定(dìng)书(shū)，引发市场关注。时(shí)为新美星(xīng)董事长何德平和其配偶黄秀芳提(tí)供资金，委托蒋(jiǎng)维对(duì)新美星进(jìn)行“市值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬高公司股价，以(yǐ)便后续自己减(jiǎn)持获利(lì)。蒋(jiǎng)维跟(gēn)毛明土、李传武合谋，控制35个(gè)证券账户，利用(yòng)资金优势(shì)、持(chí)股优势，连续集(jí)中交(jiāo)易新美星，影响公(gōng)司(sī)股(gǔ)价，合计盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　最(zuì)终，证监(jiān)会对(duì)此操纵(zòng)证券市场行(xíng)为，罚没(méi)合(hé)计9567.12万元；还对何(hé)德平信(xìn)息披露违法违规，给予(yǔ)警告，并处以(yǐ)40万(wàn)元(yuán)罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看，究竟是(shì)怎么回事。

　　董事长雇人拉(lā)抬自(zì)家股票

　　多人合(hé)谋操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价

　　根据(jù)证(zhèng)监会(huì)行政处罚决定(dìng)书(shū)披(pī)露的信息，新(xīn)美星董事长、法定(dìng)代(dài)表人、实际控制(zhì)人(rén)何德(dé)平和他的妻子黄(huáng)秀芳当时向时任独墅(shù)湖文化传播有限公司(sī)董事(shì)长蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上海海得泽广投资(zī)管(guǎn)理中心（普通合伙）（简称(chēng)海得泽广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们提(tí)供(gōng)资(zī)金的目(mù)的是，委托(tuō)蒋维对(duì)“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美(měi)星”股价，以便何德平所(suǒ)持“新(xīn)美星”限售股于(yú)2019年(nián)4月26日解(jiě)禁后能(néng)够获得(dé)好的回报(bào)。

　　蒋维在收到(dào)保证金后，即(jí)开(kāi)始利用控制(zhì)的证券账户并联(lián)合其他(tā)市场(chǎng)资金(jīn)在二级市场买入并交(jiāo)易“新(xīn)美(měi)星八千米多少公里”，且在后续操作(zuò)中向(xiàng)黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这场操纵股(gǔ)价，蒋维还找了两个(gè)帮手共同合(hé)谋。他经人介绍认识(shí)并联合毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹(chóu)得(dé)的证券账(zhàng)户(hù)、资金开始(shǐ)与蒋维共(gòng)同(tóng)交易“新(xīn)美(měi)星”；在此期间(jiān)，主要由蒋维与(yǔ)毛明土联系，传递、沟通各自(zì)操盘情况，以(yǐ)利于(yú)两(liǎng)方交(jiāo)易(yì)决策(cè)，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监管披露的信息(xī)，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传(chuán)武控(kòng)制“俞某(mǒu)华”等35个证(zhèng)券账户(hù)（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，“新美星”股(gǔ)价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综指(zhǐ)26.09个百分(fēn)点，偏(piān)离同期(qī)行业(yè)指数25.95个百分点。账(zhàng)户组(zǔ)累(lèi)计买入4583.44万股，买入(rù)成交(jiāo)金额(é)5.82亿元，对应卖出(chū)4669.04万(wàn)股，卖(mài)出成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在(zài)此期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)合谋，利用资金优(yōu)势(shì)、持股优势(shì)，连续集(jí)中交易(yì)“新美星(xīng)”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操(cāo)纵35个账户(hù)拉抬股(gǔ)价(jià)、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋(jiǎng)维联合毛明土(tǔ)、李传武，控制35个证券账户(hù)（简(jiǎn)称(chēng)账户组），是(shì)怎(zěn)么拉高“新美星”股价，然后出货，违(wéi)法(fǎ)获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中交(jiāo)易“新美星(xīng)”，申买量占(zhàn)市场申(shēn)买(mǎi)量比(bǐ)例(lì)超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市(shì)场(chǎng)申卖量比例超20％的交易日有11天，峰(fēng)值达到(dào)37.66％。账户组持股总(zǒng)数占总股本比例自2019年(nián)3月(yuè)5日开始超过(guò)5％，持(chí)续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到(dào)峰值，占(zhàn)流通(tōng)股本的比例24.74％，持股(gǔ)占总(zǒng)股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金优(yōu)势(shì)和持股优势。

　　具体来说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开始，账户(hù)组持续大(dà)量买入“新美星”，当日申买排名第一，竞价(jià)买(mǎi)入(rù)成(chéng)交排名(míng)第一，至2019年2月28日期末(mò)持股量为期(qī)初持股(gǔ)量(liàng)38.71倍(bèi)，持股量显著(zhù)增加。在此期间，“新(xīn)美(měi)星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板综指(zhǐ)3.33个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行业(yè)指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶(jiē)段，2019年(nián)3月1日至(zhì)2019年4月3日，账(zhàng)户组(zǔ)集(jí)中(zhōng)拉抬“新(xīn)美星”，期末持(chí)股量较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户(hù)组有两段(duàn)典型的(de)拉抬期(qī)间：2019年3月(yuè)1日至3月6日(rì)，以不(bù)低于卖一价或市价申买(mǎi)3,729,100股(gǔ)，占账户组(zǔ)同期申(shēn)买量(liàng)68.11％，对应成(chéng)交股数（不含对倒(dào)）3,555,817股(gǔ)，占同期市(shì)场成交(jiāo)量(liàng)22.78％；2019年(nián)3月18日至(zhì)3月22日，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数(shù)（不含对倒）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间，“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综(zōng)指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中(zhōng)卖出“新美星”。在(zài)此期(qī)间，“新美星”股价下跌(diē)13.36％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综指1.55个百分点，偏(piān)离同期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案账户组还多次实(shí)施盘中拉抬(tái)和对倒，并(bìng)反(fǎn)向卖出获利(lì)的行为(wèi)。经(jīng)测算(suàn)，扣除(chú)佣(yōng)金(jīn)和相关税费，账户组盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操(cāo)纵股价

　　证监(jiān)会不予采纳(nà)，罚没近亿元

　　关于操纵(zòng)股价，何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳及其代理(lǐ)人(rén)提出多点申诉意见，请求不(bù)予(yǔ)处罚：

　　第一，没有操纵动(dòng)机。

　　第(dì)二，在案证据不足以证明蒋维受何(hé)德平或黄秀芳委托，联合他(tā)人操纵股价，一是“市值管理”不等(děng)同于“操纵证券(quàn)市场(chǎng)”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维系委(wěi)托理财关系，而非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将(jiāng)其与(yǔ)毛明土、李传武等(děng)人讨论交(jiāo)易(yì)新美(měi)星的情况告知(zhī)黄秀芳或何德平，涉案股东(dōng)名(míng)册并非黄秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维也没有向(xiàng)黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈过股东(dōng)名册；四是蒋维没有与毛明土(tǔ)、李传武就各自账户交易新美星的盈亏(kuī)分配进行(xíng)约(yuē)定；五(wǔ)是蒋维账(zhàng)户组利益与何德平、黄秀芳利益并不一致，何德平(píng)、黄秀芳不能控制(zhì)蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资(zī)金后部(bù)分用于偿还债务，部分用(yòng)于(yú)非法(fǎ)活动(dòng)，属于欺诈(zhà)或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛明土账户组(zǔ)、李传(chuán)武账(zhàng)户组交易行为(wèi)承(chéng)担责任。

　　第四，部(bù)分账户不受(shòu)蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第(dì)五，不认可(kě)黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔(bǐ)录(lù)的合(hé)法性及真(zhēn)实性。

　　第六，何德平对(duì)黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供款项不知情、未参与(yǔ)，且何德平与黄秀芳系独立法律主体，即(jí)便夫妻或一致行动人(rén)中一方存在(zài)不当(dāng)行为，不应(yīng)推(tuī)定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武，及他们的代(dài)理人也就(jiù)是否(fǒu)合(hé)谋(móu)、部分账(zhàng)户的控(kòng)制关系、委托理财关系等提出(chū)了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会回(huí)应，经复核，对当事(shì)人及(jí)其代理人的(de)主要(yào)陈述意见不予采纳(nà)。

　　证监会表示(shì)，本(běn)案为多个(gè)主(zhǔ)体参与、多个环节实施(shī)、环环相(xiāng)扣、锁(suǒ)链式的(de)上下游衔接(jiē)、合作，共(gòng)同完成的(de)操纵行为。在案证据可以证明，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋维提(tí)供(gōng)资金作为保证(zhèng)金，委托(tuō)其通过(guò)二级市场交(jiāo)易影(yǐng)响新美星(xīng)股(gǔ)价，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈交易情况(kuàng)；何德平知悉并参(cān)与了本案行为(wèi)；上述行(xíng)为(wèi)的实(shí)质是操(cāo)纵股价，并非合法(fǎ)理财。在(zài)案证(zhèng)据可(kě)以证明(míng)，蒋维、毛(máo)明土、李传武有共同影(yǐng)响“新美星”股价的(de)意(yì)图和目(mù)标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股价的行动，属于共同操纵行(xíng)为(wèi)。

　　关于违法期间和责(zé)任承担，证监会(huì)表(biǎo)示，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控制的(de)账户交易“新美星”客观(guān)上(shàng)为后续的合谋操纵起到一定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛(máo)明土知道(dào)蒋维和上市(shì)公司的(de)合作，知道(dào)蒋维已经有一定底仓，才愿意买入“新(xīn)美星”，因此(cǐ)毛明土(tǔ)和(hé)李(lǐ)传武(wǔ)的违法期间(jiān)与蒋维(wéi)、黄秀芳、何德平一致。在此基(jī)础(chǔ)上，在认(rèn)定及处(chù)罚时(shí)将(jiāng)合谋各方视为一个整体，不区别对待各方账(zhàng)户组。

　　证(zhèng)监会认(rèn)为(wèi)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上(shàng)述行为违反了2005年《证券法》第七(qī)十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所(suǒ)述(shù)的操纵(zòng)证券(quàn)市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)没收违(wéi)法(fǎ)所得4783.56万(wàn)元(yuán)，并处以(yǐ)4783.56万元罚(fá)款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事长信息(xī)披露违法

　　被予(yǔ)以警告并(bìng)罚款

　　另外，关于何德平信息披露(lù)违法的相关情况，行政(zhèng)处(chù)罚决定书披(pī)露，在(zài)新美星(xīng)2016年4月上市前，海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳夫妇持(chí)有公司80万股(gǔ)股份(fèn)，占新美星上(shàng)市时总股本的1％。上市(shì)后，该部(bù)分股票继续由海得泽广(guǎng)代持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开始减持(chí)“新(xīn)美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完毕(bì)。

　　关于何德(dé)平信息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得泽广(guǎng)与何德平、黄秀芳二人不存在代(dài)持，涉(shè)案股份(fèn)系海得泽广为(wèi)兰某代(dài)持，股份减持决策(cè)由海得泽广和(hé)兰某作(zuò)出，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰(lán)某向黄秀(xiù)芳归(guī)还借八千米多少公里(jiè)款(kuǎn)本息。第二，涉案股(gǔ)份仅为1％，不(bù)具(jù)有重大(dà)性，不对(duì)投资者决策产(chǎn)生重大影(yǐng)响，情节(jié)轻微。第三，即便认定代持成立，何德平对借款(kuǎn)、还款(kuǎn)等(děng)事项(xiàng)，不参与(yǔ)、不知(zhī)情(qíng)，没有(yǒu)主观过错，不应受到处(chù)罚。综上，请求(qiú)不予处罚。

　　对此，证监会回应，根(gēn)据黄秀芳(fāng)、兰某(mǒu)等(děng)询问笔录、海(hǎi)得泽广交(jiāo)易(yì)流水、资金流(liú)水及相关(guān)银(yín)行账(zhàng)户流水(shuǐ)，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持(chí)资金和(hé)减(jiǎn)持所得系家(jiā)庭共同财产，可(kě)以认定(dìng)海得泽广(guǎng)代(dài)何德(dé)平、黄秀(xiù)芳持有新美星股票。当事人所提相关(guān)理由(yóu)不(bù)具有事实和法律依(yī)据，不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证监会(huì)表示，何德平(píng)作为上市公司实际控制(zhì)人(rén)，未(wèi)如实告知上市公司上述(shù)持股(gǔ)情况(kuàng)，导致新(xīn)美(měi)星在(zài)相关公告中均未披露(lù)相关情况，八千米多少公里导致新美星(xīng)违反(fǎn)2005年《证券法》第六十三条规(guī)定，何德平(píng)的行为(wèi)构成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第(dì)一百九十三条第三(sān)款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息披露违法行为(wèi)，对何德平给(gěi)予警(jǐng)告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 八千米多少公里